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半导体行业周期性复苏，面板行业稼动率提高，晶圆厂扩产，带动上游有机材料用量增多。关系公司的光刻胶布局成长赶快，居品渐渐被面板及半导体厂商认同。集成电路先进制程的扩产、OLED浸透率的提高将不断擢升国产OLED材料的足下。

连年来，个东说念主电脑品牌纷繁遴荐OLED败出头板，平板电脑亦出现使用OLED败露屏的苗头，折叠手机渐渐取得商场认同，出货量大幅增长，智高东说念主机的OLED浸透率握续攀升。中国大陆OLED面板的举座出货量飞腾，有机材料算作上游随之获益，部分厂商2024年上半年功绩擢升。

2023年众人光刻胶商场畛域为23.51亿好意思元，中国面板光刻胶、半导体光刻胶等部分高端居品自给率较低，发展相对不平衡。其中ArF光刻胶的增速强于举座，在举座光刻胶商场中的比重增多，反应出中国集成电路先进工艺的比重增大，制程升级以及先进制程占比擢升带动光刻胶单元用量及单元面积价值量增多。

国产厂商具有光刻胶酚醛树脂研发、中试、量产、配方评价等一整套设备和量产体系。国产新品涵盖高分辨KrF光刻胶、深紫外负性光刻胶以及化学放大i线光刻胶等类别，关系厂商瞻望2024年将握续放量，部分ArF光刻胶居品已不才旅客户通过认证并完了销售。

OLED需求快速扩增

2024年一季度，中国大陆OLED面板举座出货量约为9780万片，同比增长55.7%，商场占比达到51.8%，环比增长7.4个百分点。2023年，众人OLED智高东说念主机出货量达5.95亿部，浸透率为51%，机构预测到2028年，出货量瞻望达到7.5亿部，浸透率达到60%；折叠手机具有永久商场前程，瞻望2024年出货将同比高涨18%，达到2060万台，2024-2028 年，折叠屏手机将以26.8%年复合增长率增长至5300万台。

现在，三星Galaxy、联思、惠普、戴尔、华硕、华为、步步高、小米和LG齐在其个东说念主电脑中遴荐了OLED败出头板，苹果将慢慢在iPad和Mac系列使用OLED面板替代LCD面板，而苹果2023年在平板及PC的商场份额永别达到40%和9%，苹果的布局或有望带动OLED面板在中尺寸败露领域的快速浸透。

OLED面板老本组成中建造折旧占比最高，达35%，其次为有机材料占比23%。2023年中国商场 OLED有机材料43亿元，同比增长33%，瞻望2030年将增长至98亿元，复合增长率为 11%。2023年，中国大陆败出头板用Array正性光刻胶需求量约17000吨，同比增长约8%，OLED有机材料的国产化率约为38%。

莱特光电瞻望2024年半年度完了交易收入2.41亿-2.85亿元，与上年同时比拟增长70.32%-101.29%，归母净利润瞻望增长85.32%至136.80%。功绩变化主要由OLED末端材料收入同比大幅增长所致，以及坐褥遣散擢升、经营照管强化。该公司造成了从OLED中间体到升华前材料再到末端材料的一体化坐褥智力。

上游材料公司功绩增长

光刻工艺的经过可抽象为涂胶、曝光、显影等法式，光刻胶配套试剂是光刻工艺中与光刻胶配套使用的湿化学品，主要包括增黏剂、稀释剂、去边剂、显影液、剥离液等。光刻胶按下流足下领域可分为PCB用、LCD/OLED面板用和集成电路用光刻胶等，与光刻胶配套试剂一说念在光刻工艺中算作耗材，其中集成电路用光刻胶壁垒最高，增速高于举座光增速。

PCB光刻胶包括干膜光刻胶、湿膜光刻胶和光成像阻焊油墨。面板用光刻胶包括薄膜场效应晶体管(TFT)光刻胶、彩色光刻胶、玄色光刻胶和触摸屏用光刻胶。集成电路光刻胶履历了从紫外光源到深紫外光源，再到极紫外光源的发展经过，包括紫外宽谱光刻胶、g线光刻胶、i线光刻胶、KrF光刻胶、ArF光刻胶和EUV光刻胶。

树脂、单体、光激发剂等原料壁垒高，国产化率低，入口难度大。高端光刻胶对树脂性能条款高，单体合成时刻难度大，对郑重性、纯度条款高，感光剂影响光刻胶性能。光刻胶的配方时刻复杂、研发参加大，对居品的郑重性和洁净度条款高；光刻胶厂商的研发参加高，光刻机建造奋勉、入口适度高；光刻胶品类多，客户端导入及考证周期长，这些身分齐成为行业壁垒。先进制程占比的擢升以及光刻次数的增多导致单元面积所使用的光刻胶价值量擢升，光刻胶总体上价钱奋勉。

连年来，跟着中国大陆面板产业链的慢慢进修，上游电子化学品及败露材料取得了前所未有的发展机遇，已造成量产畛域，关系公司成长赶快，居品渐渐被面板厂商认同。2023年，彤程新材电子材料居品的收入为5.54亿元，较上年同时增长46.88%，毛利率为26.32%。该公司旗下北旭电子败出头板光刻胶业求完了销售收入2.61亿元，同比增长 22.8%；面板光刻胶居品销量同比增长29.8%，国内市占率约为22.1%。北旭电子主要业务是败出头板行业 Array用正性光刻胶的坐褥与销售，现存居品适用于A-Si、LTPS、IGZO、OLED 等主流面板，2023年，该公司在AMOLED足下商场中取得阶段性弘扬，其高分辨率光刻胶和低温光刻胶永别在国内主要客户完了量产销售，北旭电子的潜江工场年产能擢升到8000吨。

受国内半导体及OLED面板行业稼动率等身分影响，2024年上半年，鼎龙股份CMP抛光垫销售大幅增多，居品中枢上游原材料量产自主化，固定老本摊薄，净利润同比增多，CMP抛光液、清洗液居品共计销售约0.77亿元，同比增长190.87%，其中第二季度完了销售收入约4079万元，环比增长13.56%，同比增长179.13%。YPI、PSPI等半导体败露材料业务共计销售约1.68 亿元，同比增长234.56%，其中第二季度完了销售收入约9825万元，环比增长 39.93%，同比增长163.69%。

光刻胶不断阻拦

2023年，中国晶圆月产能共计达658.72万片，同比增长13.8%，其中12英寸产能占比达56.9%，主要足下的光刻胶为ArF和KrF。此外8英寸和6英寸及以下晶圆产能占比永别为24.4%和18.6%，主要足下的光刻胶为g/I线和KrF胶。2023-2027年，中国大陆的进修制程产能占比将由31%增长至39%。源达信息指出，进修制程联系于先进制程工艺制程节点更低，对光刻胶的条款中等，国产光刻胶厂商有望收拢机遇，鼓励本身居品进入供应链。

2023年，众人光刻胶商场畛域为23.51亿好意思元，较上年同时着落10.95%。据统计，其中ArF光刻胶占比44.28%，是国内商场独一增长的光刻胶种类，畛域较上年同时增长0.42%，ArF光刻胶商场的增长以及在举座光刻胶商场中的比重增多，一定进程上体现了中国集成电路商场先进工艺的比重增大。

2023年，晶瑞电材光刻胶收入为1.55亿元，同比增长10.81%；上海新阳光刻胶系列居品已完了交易收入400余万元。

彤程新材败露其i线光刻胶已接近国外先进水平，种类隐匿国内逻辑以及存储器产线大部单干艺需求；KrF光刻胶居品序列握续完善，商场占有率握续攀升，部分居品依然成为国内龙头晶圆厂产线第一供应商；部分ArF光刻胶已于2024年第一季度通过下旅客户居品认证，并准备在2024年第二季度初始上量。多款KrF和I线光刻胶在国内龙头芯片企业及存储大厂考证通过，并将于2024 年二季度初始渐渐放量。

晶瑞电材ArF高端光刻胶研发职责在有序开展中，部分样品已开展客户送样考证职责，眉山晶瑞1200吨光刻胶产线投产，尚处于产能爬坡阶段。华懋科技参股子公司徐州博康有ArF、KrF以及I线光刻胶在客户端考证中，部分型号已对晶圆厂批量供应。

南大光电注于ArF 193nm光刻胶的研发和产业化，其宁波控股子公司的光刻胶研发中心具备了研制功能单体、功能树脂、光敏剂等光刻胶材料的智力，大略完了从光刻胶原材想到光刻胶居品及配套材料的全部自主化，现在研发的三款ArF光刻胶居品已不才旅客户通过认证并完了销售，多款居品正在主要客户处认证。宁波公司的销售收入中，ArF光刻胶销售占比尚不到10%，需要进一口头加强时刻研发和量产工艺完善。

鼎龙股份已布局16支国内还未阻拦的主流晶圆光刻胶学妹超乖，包括8支高端KrF光刻胶和8支浸没式ArF光刻胶，已完成7支居品的客户送样，其余居品均计较在2024年完成客户送样。